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Erasmus Bond is a conservative bond fund invested in high-quality government and corporate securities, at least 2/3 Investment Grade bonds, with a wide diversification of geographical exposures and sectors. Keeping as a fixed starting point the capital preservation, the aim is the creation of regular and constant yields over the investment horizon. The fund may hold no more than 10% in third parties funds.

General Data

Domicile: Luxembourg
Legal Structure: SICAV Ucits V
Fund Manager: SWM SA
Custodian: State Street, LUX
Reference Currency: EUR
AuM: EUR 44.37 M
NAV Frequency: Daily
Registered in: LUX, CH, IT
Management Fee: 1.2%
NAV as at 30.09.2020: EUR 114.69

ISIN:
EUR (A): LU0379558173
CHF (A) Hedged: LU1005193302
USD (A) Hedged: LU1005193641

Share Type: Accumulation

Investor’s profile

Targeting investors who expect regular and constant growth in the long term with low volatility, accepting some limited price fluctuations in the reference period.

Fund manager insights

In Europe a retracement started near the end of September on the IG spread that widened to 60 basis points while the HY one around 340. Due to possible turbulences linked to the upcoming American elections and the entry into the last quarter of this very particular year, we changed the open currency diversification opening further the US Dollar to 10.5%, holding a 2.50% CHF and closing the NOK; the position in 20 years Treasury reached over the 3.75%, anyway playing the spread with a short position
for 3% in German Bund. The portfolio has been run as usual for about 70% in Investment Grade bonds; there are 13% of government bonds such as Portugal, Romania, Croatia, Mexico, Brazil, Chile; 1.5% is invested in bonds issued by supranational issuers; High Yield securities have BB as rating average; 12.5% is the floating rate component: 8% in EUR, 3.5% in USD, 1% others. The financial sector is flat near 40%: 30% the banking segment, 9% the insurance one; the Hybrid part is around 9%. Regarding cyclicals, we hold about 13% in auto manufacturers & components, the 6% in oil & gas issuers, the 15% in others
industrial issuers. The monthly performance was slightly negative while the AuM is stable near 45 million Euros.

disclaimer

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We desire to reassure all our clients that our operations are up and running as usual.

This decision was taken in relation to the big responsibility towards the population and society. We are firmly convinced that in such an exceptional situation, the protection of the health takes precedence over economic or other motives.

We are completely at your disposal for any questions and we wish you to stay healthy.

 

Take care and listen and respect the established rules.

 

 

Note Legali Website

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