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CB Accent Lux – Erasmus Bond – Eur

Erasmus Bond is a conservative bond fund invested in high-quality government and corporate securities, at least 2/3 Investment Grade bonds, with a wide diversification of geographical exposures and sectors. Keeping as a fixed starting point the capital preservation, the aim is the creation of regular and constant yields over the investment horizon. The fund may hold no more than 10% in third parties funds.

07General Data

Domicile: Luxembourg
Legal Structure: SICAV Ucits V
Fund Manager: SWM SA
Custodian: State Street, LUX
Reference Currency: EUR
AuM: EUR 43.79 M
NAV Frequency: Daily
Registered in: LUX, CH, IT
Management Fee: 1.2%
NAV as at 30.06.2021: EUR 117.71

ISIN:
EUR (A): LU0379558173
CHF (A) Hedged: LU1005193302
USD (A) Hedged: LU1005193641

Share Type: Accumulation

Investor’s profile

Targeting investors who expect regular and constant growth in the long term with low volatility, accepting some limited price fluctuations in the reference period.

Factsheet: CB Accent Lux – June Erasmus Bond

Fund manager insights

Despite the recent Fed’s claims about tapering and the future hikes in interest rates, probably anticipated in the second half of 2022, mainly the American bond market had in June an excellent recovery: our position in the portfolio of about 4% in 20 years Treasury Note and the exposure for over 30% in USD corporates allowed the Erasmus Bond Fund to have a positive performance during this month of about +0.80%. In Europe, the spreads of the Itraxx 5 years Investment Grade Corporate Index continued to remain more or less stable near 45 basis points, but the Crossover one on the High Yield fell to 225 from 250, so a good contribution came also from these investments, which weigh for 20% of the portfolio. The short position in
German Bund – increased by another 1%, to 8% – also played a positive role. The asset allocation set this year has finally started paying. We continued anyway the fine tuning, making only few adjustments as some switches: for instance, we took a good profit on Unipol 3.50% 2027 and increased the position in Intrum 4.875% 2025, with a 2% yield pick-up. In the fund’s open currency diversification, we started to reduce US Dollar to 5% after its climb to 1.18 from 1.2250; then we held 3.5% in GBP, 3.50% in AUD and others for 2.5%. The average duration was slightly reduced to 3.60 years, while the average yield of the
portfolio is about 1.90% and the average coupon 3.75%.

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We are completely at your disposal for any questions and we wish you to stay healthy.

 

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